股票投资基本面分析 来聊聊如何具体分析

   2022-04-23 股城网0
核心提示:最近,在网上听了不少宏观经济分析和投资者心理的东西,因此,很多投资者天天围绕这个话题去谈论。其实这样的作用没有什么意义去讨论,不如来了解一下股票投资基本面分析,下面一起来聊聊如何具体分析?股票投资基本面分析 基本面简单来说就是上市企业的基本

最近,在网上听了不少宏观经济分析和投资者心理的东西,因此,很多投资者天天围绕这个话题去谈论。其实这样的作用没有什么意义去讨论,不如来了解一下股票投资基本面分析,下面一起来聊聊如何具体分析?

股票投资基本面分析
股票投资基本面分析

基本面简单来说就是上市企业的基本情况,如果要细化可以分为宏观现状、行业现状及微观现状(企业现状)。一般来说会通过这种至上而下的方式去分析基本面,当然重点不同分析方式也不同。

格兰桑重于宏观现状,其核心在于宏观经济周期性波动,导致企业价值回归平均值;巴菲特重于微观现状,其核心在于股票的周期性波动,导致股价回归内在价值。

宏观现状,主要分析当下我国宏观经济形势,前段时间一直在向大家介绍这些内容,我们可以从两个方面出发。第一个方面是理性的,比如GDP、CPI、PMI、M2、汇率、净出口总值等数据进行分析,同时参考央行货币政策,是紧缩还是宽松。

第二个方面是感性的,比如最近消费情况、就业情况、获利难度、普遍工资情况,这些不需要去查数据,看看周边的人你就可以得出一个相对贴近生活的结论。从这两方面出发,我们对于现在的宏观经济形势应该能够做一个初步的判断。

行业现状,投资一家企业首先必须了解所属的行业,任何行业都有属于自己的生命周期,我们要能够判断该行业属于周期的哪个阶段。若大家不清楚行业的生命周期,可以参考下图。当然并非所有企业都一概而论,很多企业在行业成熟期会去寻求转型,如果转型成功,企业的生存周期将被延长。

微观现状,也就是企业的经营现状。开篇说过,如果用一些比较繁琐难懂的方式去分析企业现状,操作性不强。很多人说价值投资在我国行不通,如果抱以这种思维,在哪国投资都会亏钱。一种好的投资理念并不是要大家去生搬硬套,而是根据市场的实际情况去应用,希望大家能做一位聪明的投资者。

 
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